本周四，环球芯片股迎来一派狂欢。

　　好意思东本事周三盘后，好意思光科技公司发布了亮丽财报之后，环球半导体市集信心权贵受到提振。与此同期，SK海力士、东京电子也传出利好音书，推动好意思国、日本、韩国和欧洲市集的芯片股价多半高涨。

　　与接连不断的好音书酿成显着对比的，是半个月前摩根士丹利才刚刚发布的一篇名为《凛冬将至》的看衰论说。摩根士丹利合计，环球内存芯片行业还是“凛冬将至”，HBM供应实足的逆境可能行将演出。

　　而周四的环球普涨行情，也令投资者不禁对大摩的判断产生怀疑：凛冬确实将至吗？

　　环球芯片燃烧普涨行情

　　好意思东本事周三盘后，好意思光科技发布苍劲财报：不仅第四财季营收获取十多年来最大涨幅，何况对下一财季的功绩预测也超出了华尔街的预期。

　　值得一提的事，好意思光还重申，其2024年和2025年的HBM芯片家具还是售罄。

　　在财报发布后，好意思光科技公司周四股价大涨。轨则周四收盘，该公司股价大涨14.73%，标明这份财报给投资者带来了纷乱的惊喜。

　　其他好意思股芯片股一样在周四弘扬苍劲：AMD收涨3.38%，高通收涨2.61%，英特尔收涨1.61%。

　　环球其他市集上的芯片股一样受到提振。

　　在韩股市集上，三星电子和SK海力士股价周四双双高涨，其中三星收盘涨超4%，SK海力士涨超9%。

　　关于SK海力士来说，周四还有一大利好，即是该公司早间公布其竣事了环球首个12层HBM3E芯片家具的量产，并规划年内请托，这无疑为其股价再注入一针兴盛剂。

　　在日股市集上，东京电子股价收盘大涨8%。值得一提的事，该公司周四一样传来利好音书：东京电子CFO周四对日媒示意，该公司预测本财年东说念主工智能联系销售额将同比增长约15%至6900亿日元（约合东说念主民币334.43亿元）。

　　此外，日股市集上，芯片盘算公司Arm的大鼓动软银集团周四股价也高涨朝上4%。

　　环球半导体代工龙头台积电周四收涨2.46%。

　　在欧洲市集上，荷兰半导体配置巨头阿斯麦股价一样高涨，轨则收盘，阿斯麦涨4.19%。此外，贝念念半导体（Be Semiconductor）和意法半导体等其它股票也大幅走高。

　　摩根士丹利被打脸了？

　　值得玩味的是，不论是好意思光的苍劲财报，如故东京电子的乐不雅预期，王人标明现在市集对东说念主工智能芯片的需求依然苍劲。

　　但是就在不到半个月前，摩根士丹利才刚刚抒发了对HBM芯片远景的悲不雅概念。

　　9月15日，摩根士丹利发布了一篇名为《凛冬将至》的究诘论说，申饬东说念主工智能泡沫可能梗阻，对SK海力士和三星的远景示意悲不雅。摩根士丹利的看空原理是通用DRAM需求疲软，AI专用的HBM芯片预测将出现供应实足。

　　摩根士丹利还在论说中下调了SK海力士的评级至减握，并双双下调了SK海力士和三星电子的主见价。这也导致SK海力士股价在论说发布之后的首个走动日内一度暴跌逾11%，至2月8日以来的最低水平。

　　但是，今天包括SK海力士在内的环球半导体股票的大涨，仿佛是给摩根士丹利的看空态度一记狠狠的挣扎。

　　不少分析师提倡异议

　　事实上，在摩根士丹利的看空言说发布后，还是有不少行业分析师提倡了异议。

　　三星证券公司分析师黄民成（音）示意，SK海力士的HBM产能将从本年年底的每月13万片增多到2025年底的15万片，何况公司只会坐褥事先坚毅协议的量，这意味着不太可能出现供应实足：

　　“如若预测HBM供应实足，那么英伟达为什么还要向三星电子寻求特地供应呢？”

　　野村证券示意，探求到一些芯片制造商可能出现坐褥中断，推行供应实足“不太可能发生”。

　　韩国信荣证券则示意，预测来岁环球HBM需乞降供应量将离别达到 2200亿千兆字节(GB) 和1900亿GB，这意味着供应握续枯竭。

　　信荣证券分析师 Park Sang-wook示意：“通用DRAM需求疲软将被HBM需求苍劲所对消足球投注app。”